創新高股票,你還少看了這個因子!

假如你是追高的選股策略,
有沒有一種感覺?
就是往往創新高的股票,
大部分都賠錢,
只有少部分賺錢,

今天我們將介紹一個因子,
大幅提昇創新高獲利的效果!

這種追高的策略,
有幾個比較難克服的地方,
我們將介紹
一個可以破解這些課題的策略。

1. 心理因素

一個就是心魔,
因為勝率真的很低
所以你會覺得
怎麼一直輸錢?
造成人為干預嚴重

所以在追高股票時,
最好還是讓自己「分心」
也就是透過持有多檔股票的方式
讓自己不會過度在乎一檔個股

2. 選到亂漲一通的股票

另外,
有時候股票市場很感性
不能用理性的方式來交易

有些個股
明明股價淨值比都5以上
本益比都50了
還漲個沒完

針對這種個股
要是去追高
很有可能買在高點!

所以我們可以用「基本面」
來分析這檔股票的「創新高」
合不合理

總結以上兩點 製作創新高策略

1. 動態調整 Portfolio

每兩個禮拜調整一次所選的股票,
並將資產「平均分配」於所選的股票中,

2. 基本面篩選

我們並不是看到創新高就無條件選這些股票
必須搭配基本面的因子,
來選出更有可能維持上漲的股票:

  1. 創新高:股價突破60天內股價
  2. ROE大於3,前一季ROE大於1

另外由於股價容易受流動性影響,
我們希望買入賣出有流動性的股票:

  1. 股價大於7
  2. 成交量大於100張

才能更順利
在任意時刻買賣股票

3. 新因子研發

最後,最重要的因子
忍痛割愛告訴大家
我們特別研發一個「成長+價值」的複合因子:

新因子 = 當季ROE / 前一季ROE / 股價淨值比

新因子可以拆解成兩個部分:

第一部份:成長股篩選

這個新因子當中,成長的部分是
「當季ROE / 前一季ROE」
這些ROE成長的股票,這個數值會大於1

第二部分:價值股篩選

接下來,我們要選 CP 值高的股票
股價淨值比
就是一個很好的指標
可以幫我們判斷股票的價格是否太高,
我們希望
「1 / 股價淨值比」
越大越好,
可以參考「股價淨值比」來瞭解更詳細的原理喔!

將上述兩種因子合併

用乘法,將這兩種因子合併起來:

新因子 = 當季ROE / 前一季ROE / 股價淨值比

我們將每檔股票都算出此因子,並且選出前 3 名的股票,
新增到我們的 portfolio 組合裡面

賣出策略

當股價收盤價小於 20 日均,則賣出

回測結果

本文章所公佈的「新因子」
究竟對於這些創新高有什麼樣子的影響呢?


上圖中
藍色的數值為使用「新因子」,
每次加入3檔股票的方法
而橘色的為,「沒有用新因子」,
每次加入數檔股票的方法

效果差距非常多!

以下是策略的回測相關數值和風險,
假如你希望用 Python
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一起來研發有用的選股邏輯喔!

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