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用杜邦分析加強你的選股技巧(中)總資產週轉率

總資產週轉率,是一個很有用的指標,可以觀察企業的營運能力,管理階層運用總資產創造營收的能力,也就是代表管理能力。複習一下公式: $$總資產週轉率=\frac{營收}{總資產}$$ 分佈圖這張分佈圖x軸是總資產週轉率,Y軸是有多少公司 數量 平均 標準差 0% 25% 50% 75% 100% 1696 0.19 0.15 0 0.10 0.17 0.24 3.11 可以發現

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拆解ROE用杜邦分析加強你的選股技巧(中)權益乘數

今天這篇繼續討論杜邦分析,其中的三個最重要的數字 權益乘數 總資產週轉率 淨利率 今天就來看一下台灣的公司在權益乘數是如何分佈的! 權益乘數權益乘數,也就是企業負債的比率!負債是一個兩面刃,有很多錢的話,企業可以將錢轉化成自己的產品,並將產品賣出去,但風險隨之升高,萬一還不出錢可是會瞬間破產。 數量 平均 標準差 0% 25% 50% 75% 100% 1703 2.35 2

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用杜邦分析加強你的選股技巧(上)

前幾篇,我們連講了PE、PB、ROE,這些是價值型選股最重要、最最簡單的幾個要素,也寫了一些還不賴的歷史回測,10萬起始資金也能有模有樣。這篇將會更深入一層,介紹杜邦分析! 學習回顧我們瞭解了幾個元素: 投資人的錢 企業的收益 企業的股價 3/1=PB、3/2=PE、2/1=ROE。(這邊是很大概的講,用詞比較不精確,請多包涵!) 然而真正的企業有麼簡單嗎?應該不至於吧? 更深入一點點今天介紹

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買股票只考慮ROE是不夠的!

昨天的文章介紹了ROE,是一個企業用資本賺錢的能力,可以用ROE找出會賺錢的公司,買入其股票。 但這樣會有問題!因為ROE跟價格並沒有連動!也就是你無法確認這家公司股價漲過頭了 公式推導為了更深入瞭解ROE,並且找一個適合的指標跟他搭配,我們再把ROE的公式拿出來討論一下:我們先定義:淨利(net income N)股東權益(Shareholder’s equity SE)市值(Market ca

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EPS跟ROE哪個比較好用?

投資人最喜歡看每股盈餘(EPS)來決定股票的好壞,股票雜誌也喜歡說某家公司EPS多好,但今天所做的回測發現,根據每季EPS選擇股票並不好! EPS 介紹EPS = 稅後淨利 / 在外流通股數 間單來講就是投資人每投入一股,一個月可以賺多少錢回來。公司賺的錢越多,其EPS越大公司發行了很多股票,EPS越小 但是這樣有個問題:公司賺多少錢不等於公司經營的好壞!例如:大公司掙錢肯定要比小公司多,但我們買

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14年14倍的選股策略!

究竟如何買到好股票呢?用超簡單的財經指標就可以有14年約獲利14倍的策略,重點是可以躲過致命的金融海嘯、大盤崩跌!半年只要調動一次持股,甚至偶爾叫你半年不碰股票去放個假。當然此策略主要是教學用,建議自行調整後再真實投入市場。 從統計的角度帶你一步一步設計量化策略一般的財經文章都是講講理論,算算公式,套幾個例子,就結束了。 問題是,你怎麼知道那個例子是湊巧還是真的有用? FinLab跟一般的財經部落

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大盤要跌了嗎?利用企業本益比分佈來判斷!

最近大盤一直跌,大家都不禁懷疑是否開始大崩盤了?因為前幾天寫了一篇用淨值比判斷大盤漲跌,想說本益比是不是也可以這樣如法炮製呢?於是做了台股企業本益比中位數隨時間的變化圖。 在看圖之前不免俗的先講講本益比(PE) 本益比中位數介紹本益比的簡單公式是:本益比 = 每股市價/每股盈利。 本益比越高,代表你用較多錢買一間盈利低的公司股票本益比越低,代表你用較少錢買一間盈利高的公司股票 利用本益比中位數來判

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本益比能幫你選出優質股?

如何買到好股票呢?本文用統計的方式讓大家感受本益比(PE)的高低究竟跟股價有多少的影響?是否選擇低本益比(PE)的股票就沒問題?這些都是我自己入門股票買賣最想問的問題,究竟一家公司的PE要看得多重才對。 網路上已經一堆網站都在介紹PE了,今天做一些別的統計給大家看,常常聽別人說PE約在10~20之間,但是我們還是來看一張讓你很有感覺且非常新鮮(昨天的)的台股每間公司的PE分佈圖: 就像大家說的

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用股價淨值比來判斷大盤漲跌

股價淨值比(PB)真的能夠判斷台股大盤漲跌嗎?今天做了一張gif動圖,讓各位用眼睛觀察台股是否漲多了,是否有泡沫要破的跡象,甚至讓你有機會可以買在大盤低點。 股價淨值比(PB),可以拿來判斷股民對這某家公司的看法,假如大家覺得這家公司未來會壯大,則淨值比會大於1,如果這家公司會衰退,則淨值比會小於1。那剛好我們就可以做出一張分佈圖,來看一下全體投資人對每一家公司看好看衰的分佈圖,跟大盤之間的變化(