用杜邦分析加強你的選股技巧(中)總資產週轉率

總資產週轉率,是一個很有用的指標,可以觀察企業的營運能力,管理階層運用總資產創造營收的能力,也就是代表管理能力。複習一下公式:

$$總資產週轉率=\frac{營收}{總資產}$$

分佈圖

這張分佈圖x軸是總資產週轉率,Y軸是有多少公司

數量平均標準差0%25%50%75%100%
16960.190.1500.100.170.243.11

可以發現大部分的公司的總資產週轉率,落在17%左右,可以用這個值來判斷公司的營運是否有效率。
我們之後的回測,會利用總資產週轉率來找出優質股,在大盤下跌時,優質股比較不容易下跌。

回測

我們把全台灣企業,大致上分成5組來做歷史回測,每60天換一次股票,黑色到黃色代表總資產報酬率由低到高,看他們的平均漲跌幅:

投資淺色會比深色組別的股票還要好,代表投資體質好的公司,真的比差的公司還要穩定很多!下次選股前不妨看一下總資產週轉率,來決定該股票適不適合買入!尤其適合同產業的公司互相比較,更能看出好壞!

另外也有一個有趣的現象,深黑色有時候也會意外變成第一,這方面我就不知道為什麼了XD,是因為有些公司還沒開始盈利但前景看好? 除了深黑色那條線以外,大致上還算符合深到淺,低到高的一個走勢。

人即是公司

總資產週轉率也可以拿來評量一個人,想像某人資產有100萬,而他每個月的開銷是:

吃飯、水電生活等,花了3萬元,而每天上班月入6萬元

看起來生活水平還算優渥!

但假如把他當作一家公司,則他的總資產週轉率是6/100每個月,就這麼讓97萬躺在銀行裡任由通貨膨脹摧殘,要是他可以利用存款,投資自己來幫自己的人生滾雪球,那一定會產生很厲害的複利效應!

我自己是沒有辦法忍受存款在那裡閒涼,所以才編寫投資程式:利用已有資產來提高資產週轉率!

從總資產週轉率看買房這件事

要怎麼決定你要不要買房子呢?也可以從資產週轉率來思考,首先第一個迷思就是買了房,總資產會變少

其實資產不會變少的,因為我們只是拿錢換房子,房子也算資產的一部份(假如不貸款)。

但假如你很會投資,那買了房,會變得沒錢理財,會導致總資產週轉率會瞬間大減,任憑你投資技巧再好,投資淨利率在高,乘以總資產週轉率後,到頭來你的個人ROE還是會大衰退!

有人說房租那麼貴,還不如直接買房,每月繳貸款也比房租高一點點而已。

但對於善於投資的人來說,傷害最大的,不是房貸,而是頭期款!將你的金錢瞬間換成磚頭!XD

滾雪球是很驚人的,然而從一個大雪球開始滾跟小雪球開始滾,會差很多,可以參考Mr. Market的文章算一下自己什麼時候買房合適。

當然假如買房也是一種投資,那就另當別論!

有點離題了…拉回來一下

總之提高個人總資產週轉率的好方法

投資自己也是很好的選擇,例如增進第一專長,學第二專長,學習如何創業,都是我正在努力的目標!大家有什麼好方法提高自己的總資產週轉率呢?每天來看一下FinLab也是一個很好的投資喔!(自己打廣告XD)

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