策略狗。績優股獵犬2。何時買股才對?

上一篇介紹了”自由現金報酬率”高的股票,不容易大起大落。

這篇就來分析一下,”自由現金報酬率” 每隔多少天重新買一次,獲利比較好。

首先,我們先取2010年到2017年所有低估的股票:

  1. 股價淨值比 < 1
  2. 本益比 < 15

每隔N天就重新選取低估股票,並觀察其漲跌是否與它的”自由現金報酬率”成正比:

自由現金流報酬率與持有週期的頻率響應

X軸為持有的週期,這邊的天數是指股票有開市的天數,理論上一年是250天左右,Y軸為相關性,有關相關性,在這邊做一個簡單的介紹:

  • 相關性正數越高(最大是1),代表”自由現金報酬率”跟股票漲跌越成正比。
  • 相關性接近0,代表,”自由現金報酬率”跟股價沒關係。
  • 相關性越負(最小是-1),代表”自由現金報酬率”跟股票漲跌越成反比。

可以發現當週期從50天到150天期間,相關性是慢慢增加的,代表股票的”自由現金報酬率”需要一點時間醞釀,醞釀時間大概半年。然而,約在半年之後,correlation就開始大起大落(但好在幾乎都是正的),所以我們可以推斷:持股長達半年以後,股價漲跌跟”自由現金報酬率”較不相干。

於是,從上圖我們可以推斷:

可以約每半年換一次手上的股票,讓”自由現金報酬率”有時間反映在股價上!

雖然策略狗官網的指導是說一年,但從圖中發現半年或許更合適。(沒準明天寫一篇推翻今天的結論也說不定XDD)

當然,沒有人能保證這些研究都是絕對正確的,假如大家覺得我的實驗哪裡不夠完善,要如何改善,歡迎跟我一起討論。下一篇我們將回測台股2010到2015年所有股票,看看是否跟此結論吻合。

我每天都會放一篇跟選股有關的新文章,假如你覺得FinLab對你有幫助,可以偶爾來追蹤一下~

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