標籤:: 杜邦分析

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用杜邦分析加強你的選股技巧(下)回測

今天介紹一個簡單至少近7年有效的方法,考慮杜邦分析的指標,排列組合後,我能得出的最好結果。 選股條件: 總資產轉換率 > 0.3 (選擇獲利高的公司) ROE > 5 (選擇能真正盈利的公司) PB < 3 (選便宜一點的公司) 發現 淨利率 莫名的失效,較難拿來選一小群股票,而 權益乘數 較也是,畢竟一家公司的槓桿程度,不代表公司體質好不好。我發現 總資產轉換率,是一個很好的

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用杜邦分析加強你的選股技巧(中)淨利率

淨利率就是指企業從營業收入,真正收進口袋的錢: 分佈圖以下是淨利率的分佈圖: 數量 平均 標準差 0% 25% 50% 75% 100% 1693 -100 2234 -76488.52 0.24 5.09 11.56 5458.2 台灣有滿多企業沒有辦法賺錢!但有少數公司獲利滿驚人的,然而接近0的地方會產生一個很明顯的突波,看來滿多企業盡量讓自己的淨利大於0的,讓財報好看

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用杜邦分析加強你的選股技巧(中)總資產週轉率

總資產週轉率,是一個很有用的指標,可以觀察企業的營運能力,管理階層運用總資產創造營收的能力,也就是代表管理能力。複習一下公式: $$總資產週轉率=\frac{營收}{總資產}$$ 分佈圖這張分佈圖x軸是總資產週轉率,Y軸是有多少公司 數量 平均 標準差 0% 25% 50% 75% 100% 1696 0.19 0.15 0 0.10 0.17 0.24 3.11 可以發現

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拆解ROE用杜邦分析加強你的選股技巧(中)權益乘數

今天這篇繼續討論杜邦分析,其中的三個最重要的數字 權益乘數 總資產週轉率 淨利率 今天就來看一下台灣的公司在權益乘數是如何分佈的! 權益乘數權益乘數,也就是企業負債的比率!負債是一個兩面刃,有很多錢的話,企業可以將錢轉化成自己的產品,並將產品賣出去,但風險隨之升高,萬一還不出錢可是會瞬間破產。 數量 平均 標準差 0% 25% 50% 75% 100% 1703 2.35 2

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用杜邦分析加強你的選股技巧(上)

前幾篇,我們連講了PE、PB、ROE,這些是價值型選股最重要、最最簡單的幾個要素,也寫了一些還不賴的歷史回測,10萬起始資金也能有模有樣。這篇將會更深入一層,介紹杜邦分析! 學習回顧我們瞭解了幾個元素: 投資人的錢 企業的收益 企業的股價 3/1=PB、3/2=PE、2/1=ROE。(這邊是很大概的講,用詞比較不精確,請多包涵!) 然而真正的企業有麼簡單嗎?應該不至於吧? 更深入一點點今天介紹